花旗策略师表示,对标普500指数的敞口已经达到较高水平,而过去在达到这一水平后接踵而来的是指数下跌10%。
该基准指数挂钩期货的多头头寸处于2023年中期以来最高水平,并且看起来“特别高”,由Chris Montagu带领的团队在报告中写道。
“我们并不是建议投资者应该开始减少敞口,但当市场像这样有这么高的头寸时,仓位调整风险确实会上升,”他们表示。
标普500指数在去年8月到10月下跌了10%,因为市场担心美联储将在更长时间内维持较高利率以应对通胀上升。科技权重股首当其冲,加剧了大盘跌势。
这一次投资者对宏观前景更加乐观,在经济增长保持韧性之际,美联储已经开始降息。标普500指数回到纪录高位附近。
花旗的Montagu还表示,与2023年相比,这些头寸没有那么过度,“表明面临风险的资本较少,因此市场回调时回补的动机也较低。”
责任编辑:刘明亮
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